突然骤降！5年期利率“不敌”1年期，中长期存款不香了？

"3 年期定期存款利率比 2 年期还低，客户经理告诉我不做三年，推荐存半年或一年。" 近日，市民余女士在咨询平安银行定期存款产品时惊讶地发现，3 年期定期存款利率 " 骤降 " 至 1.65%，已经低于该行 2 年期定期存款利率。" 客户经理还跟我说接下来可能很多银行都会这样。"

利率下行，

5 年期利率 " 不敌 "1 年期

潮新闻记者了解到，余女士咨询的这款平安银行存款产品 3 年期利率于近日下调 40BP，由 2.05% 降至 1.65%，而该行 2 年期定期存款利率为 1.7%，呈利率 " 倒挂 " 现象。值得注意的是，该行 5 年期定期存款利率与 1 年期定期存款利率持平，都为 1.6%。

" 推荐存半年 1.5% 或 1 年 1.6%，新户存 5 万元还送 280 元立减金和 55 元微信立减金，其中 280 元立减金可以换露营套装。" 平安银行一客户经理直截了当地表示，现在存三五年还不如存一年。

▲银行客户经理向余女士展示的定期存款利率详情

期限越长，利率越高，曾是不少投资者眼中颠扑不破的 " 真理 "，现如今部分银行的 5 年定期存款利率甚至低于 1 年定期存款利率。如招商银行 " 灵动存 " 产品页面显示，该产品 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期利率分别为 1.60%、1.70%、1.50% 和 1.55%，5 年期、3 年期定期存款利率都低于 1 年期定期存款利率。

▲招商银行 " 灵动存 " 产品利率

长期存款不 " 香 " 了吗？为何会出现如此反常的现象？

" 这一现象背后，实际上是银行揽储思路发生了改变。" 有业内人士指出，银行现在揽储的思路并非吸收高成本的长期资金，因此长期存款利率并不及短期存款利率。

" 不同银行资产负债情况、资金期限结构存在差异，对不同期限的存款产品定价策略往往不同。" 招联首席研究员董希淼认为，存款利率 " 倒挂 " 的原因是多方面的，反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。而部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。这是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一。此外，存款利率 " 倒挂 " 也与一段时间以来短期存款市场竞争加剧等因素有关。

面对 " 倒挂 "，储户该如何理财

" 担心利率继续下行，原本想好了先存 3 年定期来锁定利率，没想到问下来还是 1 年期利率更高，一时之间都不知道还要不要存，或者还是把钱转到其他行，我太纠结了。" 上述余女士向记者感慨道。

这样的困扰并非个例。杭州的陈先生告诉记者：" 年初杭州一城商行的 3 年期定期存款利率 2.35%，我想再观望观望，最近又从 2.2% 掉到了 2.1%，1 年期、2 年期都在降，嫌利率低不想存，不存后面又可能更低。"

面对存款利率或继续下行和 " 倒挂 "，储户该如何打理资产？

业内专家建议，投资者需跳出 " 期限越长收益越高 " 的惯性思维，通过 " 短期存款 + 稳健理财 + 适度风险资产 " 的三层配置框架应对利率波动。

例如，有业内人士指出：" 定期存款可以采用阶梯存款的方式，将资金按不同期限分别分成多笔，分别存一年、两年、三年，每年都有到期的钱，这样既能保障一定的流动性，又能获取相对较高的收益。" 此外，国债也是不错的选择，" 目前三年期储蓄国债利率约为 1.93%，比部分银行的三年期定期存款利率还要高 0.3 个百分点。"

董希淼也表示，在当前存款利率处于下行通道时，居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，配置一部分现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。如果有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。

来源 潮新闻

编辑 周欢 / 编审 李枫 / 签发 蒲谋