i8之后是i6，李想重心回归造车产销了！华为太能，增程基本盘难守

李想被迫从 "AI 清谈 " 中重回产销一线了。

因为今年第一份季度财报，理想虽然仍在增长，但增速已经放缓，不再全面领先，危机警报已经被拉响了。

在财报业绩会上，CEO 李想一边解读数据，一边抛出新车计划：

i8、i6 分别将在 7 月、9 月登场，大批 MEGA Home 订单正蓄势待发。

这一次，他没讲太多 AI 理念，而是把注意力重新放回了最核心的事——造车。

更关键的是，理想不再押注单一产品线，纯电新车密集上线，内部销量目标下调至 64 万台，增程与纯电的权重悄然开始偏移。

CEO 重心重回造车，理想开启纯电大年

今年的两场业绩会，在 AI 事业中繁忙的 CEO 李想，开始重新将谈论重心回归到汽车。

为了印证对汽车仍保持高度关注，李想主动披露了理想的新品规划：

两款全新纯电 SUV理想 i8 和 i6，分别将在7 月和 9 月发布。现在 i8 已经完成全国路测，累计里程超过 950 万公里。

还有外界广泛关注的纯电车MEGA Home 版本，上周五全国陆续开启交付。

李想透露其订单已经占 MEGA 总量的90% 以上，预计到 7 月交付量会稳定在2500~3000 辆。

而在发布财报不久前，有多处信源表示，理想内部已将全年的70 万辆目标下调到了64 万辆。

其中，增程的预期交付从56 万辆下调到52 万辆，纯电车则从5 万辆上调到了12 万辆。

以上种种迹象都在指向一件事，理想正在经历战略向纯电车型转移。

作出此番调整，理想的动机其实很清晰。

结合市场背景来看，理想早期凭借增程，在中高端市场大杀四方，但如今增程领域已是 " 群狼环伺 "：

高端市场，有问界 M9、M8 直接对标的冲击；中端市场竞争更激烈，有零跑 C16、小鹏 G9 和 G9 的增程版，甚至还有极氪 9X 搭载的超级电混（号称纯电、插混和增程优势融合）等等争夺市场。

理想原本 " 冰箱彩电大沙发 " 等特殊卖点，也在其他车企争相模仿中被抹平，理想构建起的增程优势正被逐渐追赶。

另外，随着电池成本下降、快充网络铺设加速，纯电动车在用户心中的顾虑明显降低，再加上政策的导向性、增程补贴的退坡，消费市场开始向纯电车加速转型。

然而今年之前，理想在纯电领域虽然布局 MEGA 车型，但由于受到争议，在一段时间内未达预期交付水平。而去年其他的纯电产品也没有及时跟上，导致理想在纯电出现断层。

这些结构性变化，导致理想陷入 " 增程基本盘难守，纯电新阵地难攻 " 的两难处境。

这次的一季度财报也证实，" 狂奔 " 中的理想，在这种压力下出现减速：

一季度理想累计交付92864 辆车，同比增长 15.5%，以1144 辆的交付差距排在小鹏之后。

并且到了 4 月份，理想虽保持了 3.4 万台的交付，但分别被零跑和小鹏的 4.1 万台和 3.5 万台超越。去年还是销冠的理想，今年前四个月累计销量已跌到了第三。

表现在财务指标中，理想虽仍处于新势力头部水平，但不再全面领先。

理想一季度营业收入 259 亿元，同比增速 1.1%；汽车销售收入为 247 亿元，同比增长 1.8%，处于新势力头部水平。

但理想的单车均价（汽车收入 / 汽车销量）约为26.57 万元，比去年同期的30.2 万元降低 11.9%，环比继续下降 1.1%。

主要原因在于价格下调，以及产品结构发生变化，价格相对更低的 L6 车型交付占比较多。

对标问界，热卖的 M8 价格 35 万 +，M9 接近 50 万，平均下来单价还在上升。

这也导致在这一季度，理想的净利润同比增长了 9.4% 到6.47 亿元，却被赛力斯的 7.5 亿首次超越。

这份财报数据，并不涵盖理想 L 系列的焕新表现，也不包括纯电 MEGA Home 版本数据，因此可以看作是在理想战略调整前，对于其两难处境的一次放大。

而纯电领域对理想而言，可争夺空间还很巨大。

理想汽车高级副总裁邹良军表示，今年 20 万以上的新能源汽车市场空间在380 万辆左右，其中纯电车将达到213 万——几乎占据新能源总增长的 56%。

推出纯电车之后，理想将进入一个更大的市场空间。

这也就能更透彻地解释，为什么现在 CEO 从 "AI 清谈 " 中抽身，公司开始向纯电领域使劲了。

今年月销重返 5 万台

对于接下来的第二季度，理想也给出了指引：

预计销量为 12.3~12.8 万辆，同比增长 13.3%~17.9%；营收将达到 325～338 亿元，同比增长 2.5%~6.7%。

这里面暗藏了两点信息：

第一，以总收入粗略计算，理想的单车均价预计在 25.39~27.48 万元之间。

第二，4 月理想已交付了 3.39 万辆，按照预期，接下来的两个月，平均每月需至少交付4.46～4.71 万台。

对比去年同期，交付水平相差不大，实现起来难度也并非遥不可及。并且理想今年的大招，5 月之后才陆续释放。

增程这边，L 系列这个月 9 号交付了全系焕新，对于 Max、Ultra 车型，全系标配激光雷达，单颗算力 700TOPS+ 的英伟达Thor-U 芯片首批标配上车，还会搭载 VLA（视觉 - 语言 - 动作）大模型。

这意味着，理想 L 系列将从 " 软件驱动 " 变成 "AI 驱动 "，舱驾打通为一体，以一个 " 车载 AI" 整体的形式与用户交互，用语音就能实现操控车辆的驾驶行径。

而 Pro 版本，芯片也从地平线 J5 升级换代到J6M，且同样标配禾赛激光雷达。

邹良军透露，焕新版车型上市以后，目前周销已经超过 1 万台。5 月份截止到目前，在 20 万元以上的新能源市场中，理想市占率已达 14.7%。

所以，理想内部对焕新版 L 系列很有信心，邹良军表示 " 销量将很快回到月销 5 万台"，也就是去年的旺季水平。

而纯电领域，i 系列时间定档，MEGA Home 目前手上有大量订单。

为了给 MEGA 以及 i8、i6 保驾护航，理想正在加速扩建超充站。

按照规划，理想到 6 月完成2500 座超充站建设，到今年年底达到4000 座。

截至目前，理想超充站已达到2353 座，而去年年底时还为 1900 座。平均下来每天 5 座，照这个速度很快就能完成目标。

而且邹良军表示，理想最近刚宣布了" 百城繁星 "计划，招募具备优质场地资源的合作伙伴，以此扩大在四、五线城市的覆盖范围。

据介绍，理想去年已经在四、五线城市进行试点，例如从去年 9 月开始，在四川的达州和自贡开设门店，目前在 20 万元以上的所有乘用车市场中，份额已经超过了 28%，具备很强的增长潜力。

另外，理想还有一大重要底牌，来自李想多次介绍的 " 司机大模型 " ——VLA 路线。

其最大的优势是可解释性，也就是以人类可理解的方式，解释动作逻辑，同时泛化性、复杂场景适应性上也有显著提升。

相比此前 VLM 而言，VLA 并非简单地把端到端和 VLM 合二为一，而是将所有模块进行全新设计，通过 VL 基座模型的预训练、VLA 的后训练、RLHF 和 RL 的强化学习四个步骤，形成一个训练老司机的完整过程。

而理想的关键差异化在于，在 VLA 基础模型训练过程中，添加了特定的视频数据，以便基础模型能够理解三维空间，而其他模型通常只理解二维空间。

而这个千呼万唤的 VLA 模型，会在 7 月和 i8 一起推出，8 月 OTA 到所有 AD Max 用户。

最后，针对理想如今面临的市场竞争现状，李想本人给出的看法是：" 最重要的不是专注竞争，基于恐惧去做事，而是回归用户，专注用户实际需求，从需求上创新，实现超越其他产品 "。

其实，MEGA 的回暖就是一个例子。

此前，MEGA 交付速度大约是每月 1000 辆，理想内部预计新车型将提振 50% 的销量，但目前从订单量来看，实际增速已远超预期，达到 150% 以上。

李想认为，MEGA Home 成功的关键，在于真正围绕移动空间体验进行探索。新车将核心转向家庭用户核心需求，空间设计、智能化配置更贴合家庭场景。

这也是为什么李想本人要花大把精力在 AI 上——希望未来的汽车不仅是硬体验，而是软硬件共同赋能的集成式 AI 体验：

谈到人机交互时，苹果公司在全球范围内做得最好。

展望未来，我希望当人们谈论空间体验时，首先会想到理想汽车。